أربتريوم وروبن هود: كيف تُحدث الأسهم المرمزة ثورة في استثمار التجزئة

مقدمة إلى أربتريوم والأسهم المرمزة

يشهد العالم المالي تحولًا ثوريًا مدفوعًا بتكنولوجيا البلوكشين. ومن بين أبرز التطورات الرائدة هو ترميز الأصول الواقعية (RWAs). تُعد أربتريوم، وهي بلوكشين من الطبقة الثانية الرائدة، في طليعة هذا الابتكار. ومن الجدير بالذكر أن روبن هود، وهي شركة تقنية مالية كبرى، قد استخدمت أربتريوم لترميز ما يقرب من 500 سهم أمريكي وصندوق استثماري متداول (ETF)، مما يخلق فرصًا جديدة للمستثمرين الأفراد. يتناول هذا المقال كيف تقوم أربتريوم وروبن هود بإعادة تشكيل التمويل التقليدي من خلال الترميز.

ما هو الترميز ولماذا هو مهم؟

الترميز هو عملية تحويل الأصول الواقعية، مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو السلع، إلى رموز رقمية على البلوكشين. تمثل هذه الرموز قيمة الأصول الأساسية ولكنها لا تمنح ملكية مباشرة. بدلاً من ذلك، تعمل كأدوات مشتقة تعتمد على البلوكشين، وتوفر العديد من الفوائد الرئيسية:

• الملكية الجزئية: يمكن للمستثمرين شراء أجزاء من الأصول ذات القيمة العالية، مما يقلل من حواجز الدخول.

• التداول 24/5: على عكس الأسواق التقليدية، يمكن تداول الأصول المرمزة تقريبًا على مدار الساعة.

• تكاليف أقل: يقلل الترميز من رسوم المعاملات ويسمح بالاستثمار بمبالغ تبدأ من 1 يورو فقط.

تجسد مبادرة روبن هود على أربتريوم هذه المزايا، مما يجعل الأسواق المالية أكثر سهولة ومرونة للمستثمرين الأفراد.

مبادرة روبن هود لترميز الأصول على أربتريوم

اتخذت روبن هود خطوة جريئة بترميز ما يقرب من 500 سهم أمريكي وصندوق استثماري متداول على بلوكشين أربتريوم، بقيمة إجمالية تتجاوز 8.5 مليون دولار. فيما يلي تفصيل للأصول المرمزة:

• 70% أسهم أمريكية: تمثل شركات كبرى مدرجة في البورصات الأمريكية.

• 24% صناديق استثمار متداولة (ETFs): تغطي مجموعة متنوعة من القطاعات.

• 6% أصول أخرى: تشمل السلع، وصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، وسندات الخزانة الأمريكية.

تخضع هذه الأصول المرمزة للتنظيم بموجب إطار عمل MiFID II الأوروبي، مما يضمن الامتثال وحماية المستثمرين. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه الرموز لا تمثل ملكية مباشرة للأسهم الأساسية.

الميزات الرئيسية للأصول المرمزة من روبن هود

تقدم مبادرة روبن هود لترميز الأصول العديد من الميزات الفريدة التي تميزها عن المنتجات المالية التقليدية:

• الملكية الجزئية: يمكن للمستثمرين شراء أجزاء من الأسهم ذات القيمة العالية، مما يتيح الوصول إلى الأسواق المالية.

• تكاليف دخول منخفضة: تبدأ الاستثمارات من 1 يورو فقط، مع رسوم صرف عملات أجنبية بنسبة 0.1%.

• التداول 24/5: يمكن تداول الأصول المرمزة خمسة أيام في الأسبوع، تقريبًا على مدار الساعة، مما يوفر مرونة أكبر.

تتوافق هذه الميزات مع مهمة روبن هود لتحديث الأسواق المالية وجعل الاستثمار أكثر سهولة للمستخدمين الأفراد.

دور أربتريوم في الترميز

توفر أربتريوم، كبلوكشين من الطبقة الثانية، القابلية للتوسع والكفاءة المطلوبة للترميز. تجعل رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية منها منصة مثالية لاستضافة الأصول المرمزة. يبرز قرار روبن هود باستخدام أربتريوم أهمية البلوكشين المتزايدة في نظام التكنولوجيا المالية.

لماذا تتميز أربتريوم؟

• القابلية للتوسع: تضمن حلول الطبقة الثانية من أربتريوم سرعات معاملات أسرع وتكاليف أقل مقارنة بالشبكة الرئيسية لإيثريوم.

• الأمان: تعتمد أربتريوم على إيثريوم، مما يمنحها ميزات أمان قوية.

• سهولة التطوير: تدعم أربتريوم العقود الذكية المتوافقة مع إيثريوم، مما يسهل على المطورين بناء التطبيقات ونشرها.

بلوكشين الطبقة الثانية الخاص بروبن هود

بينما لعبت أربتريوم دورًا أساسيًا في جهود روبن هود للترميز، تخطط الشركة لنقل أصولها المرمزة إلى بلوكشين خاص من الطبقة الثانية قيد التطوير حاليًا. يهدف هذا البلوكشين الجديد إلى تقديم:

• التداول 24/7: توسيع ساعات التداول لتشمل عطلات نهاية الأسبوع.

• الحفظ الذاتي: السماح للمستخدمين بالاحتفاظ بأصولهم المرمزة في محافظهم الخاصة، مما يعزز الأمان والتحكم.

• الجسور بين الشبكات: تسهيل التحويلات السلسة بين البلوكشينات المختلفة، مما يحسن التوافق.

تؤكد هذه الخطوة التزام روبن هود بالابتكار ورؤيتها لمستقبل التمويل المرمز.

الامتثال التنظيمي والتحديات

تخضع جهود روبن هود للترميز لإطار عمل MiFID II الأوروبي ورخصة MiCA، مما يتيح العمليات في 31 دولة أوروبية. ومع ذلك، واجهت المبادرة تحديات تنظيمية:

• بنك ليتوانيا: طلب توضيحًا حول هيكل الأصول المرمزة.

• اقتراح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC): قدمت روبن هود اقتراحًا يدعو إلى إطار عمل وطني موحد لتنظيم ترميز الأصول الواقعية.

تسلط هذه الجهود التنظيمية الضوء على تعقيدات توسيع مبادرات الترميز عالميًا مع ضمان الامتثال وحماية المستثمرين.

خطط التوسع وتأثير السوق

لدى روبن هود خطط طموحة لتوسيع عروض أصولها المرمزة بحلول نهاية عام 2025. تشمل المبادرات الرئيسية:

• رموز أسهم الشركات الخاصة: تقديم رموز لشركات خاصة بارزة مثل OpenAI وSpaceX.

• آلاف الأصول المرمزة: توسيع نطاق الأصول المتاحة لتلبية اهتمامات المستثمرين المتنوعة.

استجاب السوق بشكل إيجابي لهذه التطورات، حيث شهدت أسهم روبن هود ارتفاعًا كبيرًا بعد الإعلان. يعكس ذلك تزايد ثقة المستثمرين في إمكانات التمويل المرمز.

الاتجاه الأوسع لترميز الأصول الواقعية

تعد جهود روبن هود جزءًا من حركة أوسع داخل صناعات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة لترميز الأصول الواقعية. يهدف هذا الاتجاه إلى:

• زيادة الوصول: خفض الحواجز أمام المستثمرين الأفراد.

• تعزيز المرونة: تقديم طرق جديدة للتداول والاستثمار.

• تحديث الأسواق المالية: دمج تكنولوجيا البلوكشين في التمويل التقليدي.

مع استكشاف المزيد من الشركات للترميز، من المتوقع أن يصبح المشهد المالي أكثر شمولية وكفاءة وابتكارًا.

الخاتمة

تمثل مبادرة روبن هود لترميز الأصول على أربتريوم علامة فارقة في دمج تكنولوجيا البلوكشين في التمويل التقليدي. من خلال تقديم الملكية الجزئية، والتداول 24/5، وتكاليف الدخول المنخفضة، تعمل المبادرة على دمقرطة الوصول إلى الأسواق المالية. مع تطوير روبن هود لبلوكشين خاص من الطبقة الثانية وتوسيع عروض أصولها المرمزة، من المتوقع أن تلعب دورًا رائدًا في مستقبل التمويل المرمز. يبرز التعاون مع أربتريوم الإمكانات التحويلية لتكنولوجيا البلوكشين في إعادة تشكيل كيفية الاستثمار والتداول.