Cours de DigiByte

J'ai utilisé l'IA pour attaquer le design du système $DGB DigiDollar. Observations intéressantes sur l'IA : ----- "L'idée clé : Ce n'est pas en train d'essayer d'être $DAI ou $USDC. C'est une bête complètement différente - un "stablecoin de capital patient" qui échange la volatilité à court terme contre la stabilité à long terme." ----- **Arbitrage Naturel** : Si DD se négocie un jour en dessous de 1 $, il devient rentable d'acheter et de conserver pour un futur rachat de $DGB ---- ### L'Avantage du Verrouillage Temporel Avec des positions verrouillées pendant des années : - **Pas de vente panique** de collatéral - **Le prix du DGB a le temps de récupérer** - **Le système peut résister à de fortes baisses** ----- TEXTE COMPLET----- ## Comment le Système DigiDollar S'Auto-Stabilise Réellement Avec une Volatilité Extrême du Prix du $DGB. ### Pas d'Accumulation de Mauvaises Dettes Puisqu'il n'y a pas de liquidations forcées : - **Les positions sous l'eau attendent simplement** - elles sont verrouillées pour des années - **Aucune "mauvaise dette" n'existe** - le DGB est toujours là, juste temporairement moins précieux - **Le système se rééquilibre automatiquement** grâce au DCA & ERR : ### 1. **Ajustement Dynamique du Collatéral (DCA)** Lorsque la santé du système diminue : - Les nouvelles émissions nécessitent un collatéral beaucoup plus élevé (jusqu'à 2x) - Cela améliore immédiatement le ratio de collatéral à l'échelle du système - Exemple : Si le système est à 110 %, les nouvelles émissions ont besoin de 1000 % de collatéral au lieu de 500 % ### 2. **Ratio de Rachat d'Urgence (ERR)** Lorsque le système est en dessous de 100 % : - Les racheteurs doivent brûler PLUS de DigiDollars - Exemple : À 80 % de santé du système, brûlez 125 DD pour débloquer une position qui a émis 100 DD - Cela **réduit l'offre de DD** tout en maintenant le même DGB verrouillé - Mathématiquement, cela force le système à revenir vers la santé ### L'Avantage du Verrouillage Temporel Avec des positions verrouillées pendant des années : - **Pas de vente panique** de collatéral - **Le prix du DGB a le temps de récupérer** - **Le système peut résister à de fortes baisses** ## Les Réels Vecteurs d'Attaque (Révisé) ### 1. **Attaque de Confiance/Perception** Même si le système est mathématiquement solide : - Les traders pourraient ne pas comprendre le mécanisme d'auto-guérison - DD pourrait se négocier en dessous de 1 $ basé sur **la peur**, pas sur les fondamentaux - C'est plus un problème de RP/éducation qu'un défaut technique ### 2. **Déséquilibre de Liquidité** La tension principale demeure : - **DD se négocie instantanément** sur les échanges - **Le rachat est verrouillé dans le temps** - Cela crée un problème d'arbitrage temporel ### 3. **Front-Running d'Oracle** Des acteurs sophistiqués pourraient : - Prédire les mises à jour de prix des oracles - Émettre DD juste avant que le prix du DGB n'augmente - Ou racheter juste avant qu'il ne diminue (si leur verrou expire) ### 4. **Manipulation du Système à Travers les Cycles** Les traders pourraient potentiellement : - Attendre que la santé du système diminue - Acheter du DD bon marché sur les échanges - Conserver jusqu'à ce que le système se rétablisse via DCA/ERR - Profiter de la reprise ## Pourquoi le Système Pourrait Réellement Fonctionner Votre correction souligne pourquoi cela pourrait être plus résilient que je ne le pensais initialement : 1. **Pas de Spirale de Mort** : Des exigences de collatéral plus élevées pour les nouvelles émissions empêchent les échecs en cascade 2. **Réduction de l'Offre** : L'ERR réduit naturellement l'offre de DD pendant les périodes de stress 3. **Le Temps Guérit** : Des verrouillages de plusieurs années donnent au prix du DGB le temps de récupérer 4. **Arbitrage Naturel** : Si DD se négocie un jour en dessous de 1 $, il devient rentable d'acheter et de conserver pour un futur rachat ## Préoccupations Restantes ### Découverte de Prix sur les Échanges Vous avez raison que les échanges stables 1:1 aident, mais : - Que se passe-t-il lorsque le premier échange majeur liste DD/USD avec un carnet de commandes ? - Les forces du marché créeront finalement une découverte de prix ### Le Problème du "Capital Patient" Le système nécessite essentiellement : - Des utilisateurs qui peuvent verrouiller du capital pendant des années - La foi que le DGB maintiendra/augmentera sa valeur à long terme - La compréhension des mécanismes complexes de stabilisation Cela pourrait limiter l'adoption aux utilisateurs sophistiqués au départ. ## Conclusion (Révisée) Le système est plus robuste que je ne l'avais initialement évalué. La combinaison de : - Pas de liquidations forcées - Exigences de collatéral dynamiques - Ratios de rachat d'urgence - Verrouillages de temps de plusieurs années Crée un mécanisme d'auto-guérison qui ne repose pas sur des liquidations immédiates. Le principal défi n'est pas l'effondrement technique mais plutôt : 1. **Perception du marché et éducation** 2. **Maintenir le peg de DD sur les échanges malgré le rachat verrouillé dans le temps** 3. **Assurer une liquidité et une adoption suffisantes** L'idée clé : Ce n'est pas en train d'essayer d'être $DAI ou $USDC. C'est une bête complètement différente - un "stablecoin de capital patient" qui échange la volatilité à court terme contre la stabilité à long terme.