1/đ§” La liquiditĂ© est la colonne vertĂ©brale du trading d'options â mais les modĂšles DeFi traditionnels sont cassĂ©s.
Voici comment @KiboProtocol redĂ©finit le jeu avec un ModĂšle de LiquiditĂ© Hybride qui est efficace, durable et conçu pour le long terme. đ
2/ Le problĂšme des modĂšles de liquiditĂ© traditionnels đ§
La plupart des plateformes d'options DeFi dĂ©pendent Ă 100 % des fournisseurs de liquiditĂ© (LP) â mais cela entraĂźne des problĂšmes majeurs :
âąPertes temporaires
âąLiquiditĂ© instable
âąLongs dĂ©lais de blocage
DĂ©composons cela đ
3/ Les pertes temporaires nuisent aux LPs đž
Tout comme la perte impermanente dans les AMM, les LPs d'options peuvent perdre de la valeur Ă court terme.
Les protocoles "réparent" généralement cela en :
âą Augmentant les frais de base (nuire aux traders)
âą Imprimant des tokens pour couvrir les pertes (non durable)
Les deux solutions échouent à long terme.
4/ Kibo a adoptĂ© une approche diffĂ©rente đ
Au lieu de transférer le risque aux traders ou d'inflater les tokens, @KiboProtocol protÚge la liquidité grùce à :
â
Couverture Î (Delta) on-chain
â
Tarification neutre en Vega
Cela garantit Ă©quitĂ©, stabilitĂ© et rendements durables â le tout on-chain.
5/ Le problĂšme de la mobilitĂ© de la liquiditĂ© âïž
Les LPs traditionnels peuvent retirer leurs fonds à tout moment, laissant les protocoles soudainement sous-financés.
C'est particuliĂšrement mauvais pour les options, oĂč les positions Ă long terme (3-6 mois) nĂ©cessitent un collatĂ©ral garanti verrouillĂ© en toute sĂ©curitĂ©.
6/ Pas de liquidité = pas de trading = pas de croissance.
Si les fournisseurs de liquidité continuent de déplacer des fonds pour de meilleurs rendements, les protocoles ne peuvent pas fonctionner de maniÚre fiable.
Alors, comment garantir la liquiditĂ© sans restreindre la libertĂ© des LP ? đ
7/ Entrez dans le modĂšle de liquiditĂ© hybride de Kibo đ„
Kibo fusionne :
đč Structure LP traditionnelle
đč LiquiditĂ© dĂ©tenue par le protocole (POL)
Une partie de la liquiditĂ© est dĂ©tenue par le protocole lui-mĂȘme, garantissant des rĂ©serves constantes et des temps de refroidissement plus rapides pour les LPs.
8/ Que signifie cela en pratique ?
Avec POL, Kibo peut :
⹠Allouer dynamiquement des liquidités à travers les pools
âą Maintenir des Ă©changes fluides mĂȘme en pĂ©riode de volatilitĂ©
⹠Prévenir les chocs de liquidité lorsque les LPs sortent
La liquiditĂ© devient stable, Ă©volutive et autosuffisante. đȘ
9/ Liquidité à long terme = croissance à long terme
Le modĂšle hybride de Kibo permet au protocole de vendre des options Ă plus long terme en toute confiance â quelque chose que la plupart des protocoles DeFi ne peuvent pas faire aujourd'hui.
Plus de stabilité pour les LPs.
Meilleure expérience pour les traders.
Des marchĂ©s plus sains dans l'ensemble. đ
10/ Le constat final đ§
En combinant la liquidité détenue par le protocole avec des LPs traditionnels, @KiboProtocol atteint :
â
Liquidité maximisée
â
Aucun risque pour le fournisseur
â
Fonctionnement efficace Ă long terme
Un modÚle conçu pour l'avenir des options DeFi.
11/ Kibo n'est pas juste un autre protocole d'options â c'est DeFi 2.0.
Conçu pour l'équité.
Conçu pour la durabilité.
Propulsé par l'innovation.
đ Explorez plus :
Suivez @KiboProtocol pour la suite. âĄ
#Kibo #DeFi #Options #Liquidity #Crypto #Web3 #Trading
665
1
Le contenu de cette page est fourni par des tiers. Sauf indication contraire, OKX nâest pas lâauteur du ou des articles citĂ©s et ne revendique aucun droit dâauteur sur le contenu. Le contenu est fourni Ă titre dâinformation uniquement et ne reprĂ©sente pas les opinions dâOKX. Il ne sâagit pas dâune approbation de quelque nature que ce soit et ne doit pas ĂȘtre considĂ©rĂ© comme un conseil en investissement ou une sollicitation dâachat ou de vente dâactifs numĂ©riques. Dans la mesure oĂč lâIA gĂ©nĂ©rative est utilisĂ©e pour fournir des rĂ©sumĂ©s ou dâautres informations, ce contenu gĂ©nĂ©rĂ© par IA peut ĂȘtre inexact ou incohĂ©rent. Veuillez lire lâarticle associĂ© pour obtenir davantage de dĂ©tails et dâinformations. OKX nâest pas responsable du contenu hĂ©bergĂ© sur des sites tiers. La dĂ©tention dâactifs numĂ©riques, y compris les stablecoins et les NFT, implique un niveau de risque Ă©levĂ© et leur valeur peut considĂ©rablement fluctuer. Examinez soigneusement votre situation financiĂšre pour dĂ©terminer si le trading ou la dĂ©tention dâactifs numĂ©riques vous convient.