Narratives pour '25/'26 J'ai réfléchi un peu aux récits thématiques à moyen terme (6-12 mois) (ex. AI), et il semble qu'il y ait quelques-uns assez évidents qui se déroulent actuellement ou qui sont déjà bien ancrés dans l'air du temps. Rien de tout cela n'est révolutionnaire ou même légèrement nouveau, mais c'est utile pour moi de l'exprimer par écrit pour m'aider à l'intérioriser. 1. Le Commerce de la Dévaluation Monétaire Si cela n'a pas été évident tout au long, cela devrait l'être maintenant que l'Amérique et son glorieux leader ont abandonné le mirage de l'austérité budgétaire pour les doux fruits liquides et dorés de la dévaluation monétaire et de l'inflation pour s'en sortir. D'autres pays et banques centrales s'alignent rapidement pour créer une énorme course mondiale à la dévaluation monétaire. L'invalidation ici (s'il y en a une) est que les rendements réels restent élevés et que l'inflation se refroidit. Tickers : BTC, Or 2. Le Commerce des Jeux Alors que le récit d'une dévaluation mondiale de la monnaie s'installe dans l'air du temps commun, et que l'horreur d'un avenir d'économies contrôlées par l'IA se distille en un manque de but pour la plupart de la population, les gens s'orienteront encore plus vers le passe-temps dépressif le plus populaire - le jeu. Le 'jeu' s'étend à tout instrument hautement spéculatif qui offre l'illusion d'un 'avantage' et la perspective de liberté économique par rapport à la réalité - vous pourriez donc inclure les perps, les 0DTE (bien que ceux-ci n'aient jusqu'à présent pas réussi à gagner une part de marché significative dans la crypto), les paris sportifs, les mèmes. L'invalidation la plus évidente ici est un pivot réglementaire dans les grandes économies - ce qui, à ce stade, semble extrêmement peu probable (c'est toujours la saison des crimes). Tickers : HYPE, LIGHTER, RLB/SHFL, DKING, Mèmes ? 3. Arbitrage Réglementaire Uno-Renversement Assez évident. La clarté juridique et l'acceptation institutionnelle aux États-Unis, dans l'UE et en Asie conduisent à d'énormes opportunités de croissance dans les stablecoins, les actifs tokenisés / RWA et la DeFi compatible KYC. L'ouverture du marché américain crée probablement également des opportunités pour les échanges centralisés qui ont une notoriété mais peu de pénétration sur le marché américain. Encore une fois, l'invalidation ici est un pivot réglementaire. Tickers : ETH, LINK, AAVE, BNB/MNT, WLFI/ENA/SKY Quels autres récits émergents ont des jambes ici ?

Oh, j'ai raté le terme 'neobanking', je suppose, bien que je pense que c'est un peu un récit absurde. Tickers : ETHFI, XPL (qui n'est actuellement pas un actif dans lequel investir selon moi)