Активы Compound DeFi: Исследование инноваций Compound III и будущее децентрализованных финансов

Что такое Compound Finance? Полный обзор

Compound Finance — это ведущий децентрализованный протокол для кредитования и заимствования, построенный на блокчейне Ethereum. Запущенный в 2018 году Робертом Лешнером и Джеффри Хейсом, он стал краеугольным камнем экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). Платформа позволяет пользователям предоставлять криптовалютные активы в качестве залога для получения процентов или заимствовать другие активы под залог. Используя смарт-контракты, Compound работает автономно, исключая необходимость в традиционных финансовых посредниках, таких как банки.

За годы своего существования Compound значительно эволюционировал, представив три основные версии протокола: Compound I, Compound II и последнюю — Compound III (также известную как Comet). Каждая версия внедряла инновационные функции для улучшения пользовательского опыта, безопасности и эффективности, укрепляя позицию Compound как надежной платформы DeFi.

Основные функции и инновации Compound III

Compound III, запущенный в августе 2022 года, представляет собой трансформационное обновление протокола. С акцентом на простоту, безопасность и эффективность, он решает проблемы, с которыми сталкивались предыдущие версии. Ниже приведены ключевые особенности Compound III:

Модель единого заемного актива

Compound III вводит модель единого заемного «базового актива», начиная с USDC (широко используемого стейблкоина). Этот подход устраняет модель коллективного риска предыдущих версий, снижая системные риски и упрощая процесс заимствования. Сосредоточившись на одном активе, пользователи получают более упрощенный и безопасный опыт.

Владение залогом и ликвидация

В Compound III пользователи сохраняют право собственности на предоставленный залог, который не может быть изъят другими, кроме случаев ликвидации. Такой дизайн повышает безопасность для поставщиков и минимизирует риск потери активов из-за уязвимостей протокола.

Отсутствие процентов на залог

В отличие от предыдущих версий, Compound III не выплачивает проценты на залог. Хотя это может показаться недостатком, такой подход позволяет пользователям занимать больше под залог с уменьшенным риском ликвидации. Кроме того, протокол предлагает более низкие комиссии за газ, что делает его более экономичным для пользователей.

Лицензия Business Source License (BSL)

Для защиты своей интеллектуальной собственности Compound III работает под лицензией Business Source License (BSL). Эта лицензия ограничивает несанкционированное копирование его открытого исходного кода, обеспечивая защиту инноваций протокола. Такой подход аналогичен стратегии других лидеров DeFi, таких как Uniswap с его протоколом V3.

Роль токенов COMP в управлении

COMP, собственный токен управления Compound, играет ключевую роль в процессе децентрализованного принятия решений протокола. Владельцы токенов могут предлагать и голосовать за обновления, изменения и улучшения протокола. Такая модель управления позволяет сообществу формировать будущее Compound, обеспечивая соответствие потребностям пользователей.

Однако централизация токенов COMP вызывает опасения. Значительная часть токенов находится в руках небольшой группы субъектов, что вызывает споры о истинной децентрализации управления протоколом.

Сравнение Compound III с другими протоколами DeFi

Compound III конкурирует с другими крупными платформами DeFi, такими как AAVE и MakerDAO. Хотя все три предлагают услуги кредитования и заимствования, их подходы различаются:

• AAVE: Известен широким спектром поддерживаемых активов и функциями, такими как мгновенные кредиты, AAVE предоставляет разнообразную экосистему для пользователей.

• MakerDAO: Сосредоточен на своем стейблкоине DAI, MakerDAO делает акцент на стабильности и децентрализации.

• Compound III: Упрощая свою модель с единственным заемным активом и снижая системные риски, Compound III привлекает пользователей, ищущих упрощенный и безопасный опыт.

Каждый протокол имеет свои уникальные сильные стороны, и выбор часто зависит от предпочтений и требований конкретного пользователя.

Безопасность и управление рисками в кредитовании DeFi

Безопасность является главным приоритетом в пространстве DeFi, и Compound внедрил надежные меры для снижения рисков. Устранение модели коллективного риска в Compound III значительно снижает системные уязвимости. Кроме того, использование смарт-контрактов обеспечивает прозрачность и автоматизацию, минимизируя вероятность человеческой ошибки.

Однако, как и все платформы DeFi, Compound не застрахован от рисков, таких как ошибки в смарт-контрактах, рыночная волатильность и регуляторные вызовы. Пользователям рекомендуется проводить тщательное исследование и проявлять осторожность при взаимодействии с платформами DeFi.

Регуляторные вызовы и будущее DeFi

Сектор DeFi, включая Compound, работает в быстро меняющейся регуляторной среде. Правительства и регуляторные органы по всему миру работают над созданием рамок для контроля децентрализованных платформ, одновременно способствуя инновациям. Принятие Compound лицензии Business Source License (BSL) и его проактивный подход к соблюдению норм демонстрируют стремление справляться с этими вызовами.

Взгляд в будущее показывает, что интеграция традиционных финансов (TradFi) с DeFi может стимулировать рост сектора. Инициативы, такие как Superstate, основанная Робертом Лешнером, стремятся токенизировать традиционные финансовые активы, такие как облигации, и перенести их на блокчейн. Такое слияние TradFi и DeFi имеет потенциал привлечь институциональных инвесторов и ускорить массовое принятие.

Влияние доходного фермерства и токенов управления

Compound стал пионером концепции доходного фермерства в 2020 году, предложив новый способ получения пассивного дохода через DeFi. Распределяя токены COMP в качестве вознаграждений, протокол стимулировал участие пользователей и предоставление ликвидности. Эта инновация не только повысила популярность Compound, но и заложила основу для широкого принятия токенов управления в экосистеме DeFi.

Хотя первоначальный ажиотаж вокруг доходного фермерства утих, сектор DeFi продолжает развиваться. Такие инновации, как Compound III, стремятся оживить пространство, привлечь новых пользователей и решить проблемы, такие как снижение общего заблокированного объема (TVL) из-за рыночных спадов.

Заключение: роль Compound в формировании будущего DeFi

Compound Finance остается на передовой инноваций DeFi, а его последняя версия, Compound III, отражает стремление к улучшению безопасности, эффективности и пользовательского опыта. Решая ключевые проблемы и исследуя новые возможности, Compound продолжает играть важную роль в эволюции децентрализованных финансов.

По мере того как сектор DeFi преодолевает регуляторные неопределенности и рыночные колебания, проекты, такие как Compound и Superstate, подчеркивают трансформационный потенциал технологии блокчейн. Будь то через токенизированные активы, упрощенные модели кредитования или управление, основанное на сообществе, будущее DeFi обещает огромные возможности для пользователей и инвесторов.