Zrozumienie, dlaczego rynek prognoz (prediction market) jest nowym obszarem zainteresowania kapitału Podczas KBW i Token w Singapurze spotkałem wielu założycieli projektów związanych z rynkiem prognoz. @opinionlabsxyz @kizzymobile @fore_gate @Kalshi @TradeTapfun Porozmawiajmy o tym, dlaczego „rynek prognoz” jako nowa narracja wschodzi w połączeniu z DeFi i GameFi. ♟️ Najpierw konkluzja Rynek prognoz (Prediction Market) to w rzeczywistości jedna z ostatecznych form połączenia informacji i finansowego hazardu, to monetyzacja informacji. Ma wiele punktów styku z DeFi, głównie w czterech obszarach: mechanizmach płynności, strukturze zysków, zabezpieczeniu ryzyka i pochodnych aktywach. 🧠 I. Istota rynku prognoz: finansowy „system zbiorowej mądrości” Rynek prognoz to w rzeczywistości „zbiorowy wróżbita” oparty na mechanizmach rynkowych. Użytkownicy wyrażają swoje zaufanie do wyników przyszłych wydarzeń za pomocą funduszy, na przykład: „Czy BTC na koniec października przekroczy $130,000?” „Czy Trump wygra wybory prezydenckie w USA w 2028 roku?” Te prognozy tworzą rynek transakcyjny, a cena reprezentuje prawdopodobieństwo konsensusu rynkowego. Gdy wyniki wydarzenia zostaną ujawnione, zwycięzcy otrzymują nagrody. To wygląda jak gra, ale w rzeczywistości opiera się na standardowej logice pochodnych — inwestorzy kupują „kontrakt na wydarzenie (Event Contract)”, który jest rozliczany po zrealizowaniu wydarzenia. 💧 II. Cztery główne ścieżki połączenia z DeFi 1️⃣ Rynek prognoz = nowy typ pochodnych Podobnie jak opcje (options) czy kontrakty terminowe (futures), rynek prognoz w istocie jest „aktywem pochodnym napędzanym wydarzeniami”; Oznacza to, że może być zintegrowany z protokołami DeFi, takimi jak: - wprowadzenie zabezpieczeń rynku prognoz w pożyczkach (Aave / Compound); - dodanie „puli prognoz” (Prediction Pools) w DEX (np. Uniswap); - użycie tokenów prognoz jako dowodów zysków LP Token. 💡 Przykład: @polymarket, @ZeitgeistPM, Gnosis pracują nad aktywizacją wydarzeń, aby tokeny prognozowe mogły być handlowane jak opcje. ------------------------------------------ 2️⃣ Rynek prognoz dostarcza „wyceny ryzyka z rzeczywistego świata” dla DeFi Wiele protokołów DeFi brakuje „zewnętrznych parametrów ryzyka”. Rynek prognoz może dostarczać dane o ryzyku w czasie rzeczywistym poprzez konsensus rynkowy, na przykład: „Prawdopodobieństwo, że ETH w przyszłym tygodniu przekroczy 30% zmienności” „Prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy procentowe na następnym posiedzeniu” Te dane mogą być bezpośrednio używane przez silniki ryzyka DeFi (Risk Engine) do: - automatycznego dostosowywania stóp procentowych pożyczek; - zmiany składek w umowach ubezpieczeniowych; - dostosowywania wag aktywów w puli LP. 💡 Przykład: MakerDAO i UMA badają możliwość wykorzystania „cen rynku prognoz” jako źródła danych dla oracle. ------------------------------------------ 3️⃣ DeFi dostarcza infrastrukturę i warstwę zysków dla rynku prognoz Płynność rynku prognoz i trudności w tworzeniu rynku są wysokie, co może prowadzić do stagnacji. Moduły DeFi mogą wspierać ekosystem rynku prognoz: Wykorzystanie modelu AMM (automatycznego market makera) do rozwiązania problemu wyceny rynku prognoz; Protokół pożyczkowy oferuje dźwignię do uczestnictwa w prognozach; Agregatory zysków (np. Yearn) integrują zyski z tokenów prognozowych w nową klasę aktywów. 💡 Przykład: Zeitgeist (na Polkadot) używa modelu AMM dla rynku prognoz; Thales (oparty na Optimism) wykorzystuje stakowanie DeFi + struktury prognoz do rekonstrukcji puli zysków. ------------------------------------------ 4️⃣ Integracja warstwy płynności: rynek prognoz ≈ nowy typ czarnej dziury płynności Gdy użytkownicy obstawiają wyniki wydarzeń, blokują tokeny; Projekty mogą włączyć te pule funduszy do DeFi, tworząc mechanizm „prognoza jako stakowanie”; Użytkownicy jednocześnie uzyskują zyski z prognoz + odsetki DeFi, tworząc podwójną zachętę. 💡 Przykład: Ajna Protocol (połączenie Lending + Prediction) Pula prognoz USDC w Polymarket może być również zintegrowana z Curve / Aave w celu uzyskania dodatkowych zysków. III. Przyszłe trendy: od „zakładania się o prawdopodobieństwo” do „ustalania rzeczywistości” Integracja rynku prognoz + DeFi ostatecznie przekształci „oczekiwania rynkowe” w nową klasę aktywów, którą można handlować. Nie tylko pozwoli Ci obstawiać wyniki, ale także: Zabezpieczać polityki, ryzyko makroekonomiczne (takie jak CPI, stopy procentowe, ryzyko wojenne); Dostarczać dokładniejsze „wróżby rynkowe”; Stać się warstwą rozliczeniową informacji w erze AI. ♟️ Podsumowując w jednym zdaniu: Rynek prognoz to monetyzacja informacji, DeFi to inteligencja monet. Ich integracja sprawia, że „konsensus” staje się nowym aktywem finansowym.