Entenda de forma simples por que os mercados de previsão (prediction market) são a próxima grande tendência que atrai o capital. Nesta edição do KBW e do Token de Cingapura, encontramos muitos fundadores de projetos de mercados de previsão. @opinionlabsxyz @kizzymobile @fore_gate @Kalshi @TradeTapfun Vamos discutir por que os "mercados de previsão" estão emergindo como uma nova narrativa e sua fusão com DeFi e GameFi. ♟️ Primeiro, a conclusão Os mercados de previsão (Prediction Market) são, na verdade, uma das formas mais avançadas de combinação entre informação e jogos financeiros, representando a monetização da informação. Existem muitos pontos de interseção com DeFi, principalmente nas áreas de mecanismos de liquidez, estrutura de rendimento, hedge de risco e derivação de ativos. 🧠 1. A essência dos mercados de previsão: um "sistema de inteligência coletiva" financeirizado Os mercados de previsão são, na verdade, uma "máquina de profecias coletiva" baseada em mecanismos de mercado. Os usuários expressam sua confiança nos resultados de eventos futuros com capital, por exemplo: "O BTC vai ultrapassar $130,000 no final de outubro?" "Trump vai ganhar as eleições presidenciais dos EUA em 2028?" Essas previsões formam um mercado de negociação, onde o preço representa a probabilidade de consenso do mercado. Quando o resultado do evento é revelado, os vencedores recebem recompensas. Isso pode parecer um jogo, mas a lógica subjacente é a de derivativos padrão — os investidores compram um "contrato de evento (Event Contract)" e a liquidação ocorre após a realização do evento. 💧 2. Quatro principais caminhos de fusão com DeFi 1️⃣ Mercados de previsão = novos derivativos Semelhante a opções (options) ou futuros (futures), os mercados de previsão são essencialmente um "ativo derivativo impulsionado por eventos"; Isso significa que podem ser integrados em protocolos DeFi, como: - Introduzir colaterais de mercados de previsão em empréstimos (Aave / Compound); - Adicionar "pools de previsão" (Prediction Pools) em DEX (como Uniswap); - Usar tokens de previsão como comprovantes de rendimento de LP Token. 💡 Exemplos: @polymarket, @ZeitgeistPM, Gnosis estão transformando ativos em eventos, permitindo que tokens de previsão sejam negociados como opções. ------------------------------------------ 2️⃣ Os mercados de previsão fornecem "precificação de risco do mundo real" para DeFi Muitos protocolos DeFi carecem de "parâmetros de risco externos". Os mercados de previsão podem fornecer dados de risco em tempo real através do consenso do mercado, como: "Probabilidade de que a volatilidade do ETH seja > 30% na próxima semana" "Probabilidade de que o Fed aumente as taxas na próxima vez" Esses dados podem ser usados diretamente pelos motores de risco DeFi (Risk Engine) para: - Ajustar automaticamente as taxas de empréstimo; - Alterar os prêmios de seguros; - Ajustar os pesos dos ativos nos pools de LP. 💡 Exemplos: MakerDAO e UMA estão explorando o uso de "preços de mercados de previsão" como fonte de entrada para oráculos. ------------------------------------------ 3️⃣ DeFi fornece a infraestrutura e a camada de rendimento para os mercados de previsão A liquidez e a dificuldade de fazer mercado nos próprios mercados de previsão são altas, tornando-os propensos a esfriar. Os módulos DeFi podem, por sua vez, apoiar o ecossistema dos mercados de previsão: Aproveitando o modelo AMM (automated market maker) para resolver o problema de cotações nos mercados de previsão; Protocolos de empréstimo oferecem participação alavancada em previsões; Agregadores de rendimento (como Yearn) integram os rendimentos dos tokens de previsão em uma nova classe de ativos. 💡 Exemplos: Zeitgeist (em Polkadot) usa o modelo de mercado de previsão AMM; Thales (baseado em Optimism) usa staking DeFi + reestruturação de rendimento de previsão. ------------------------------------------ 4️⃣ Integração da camada de liquidez: mercados de previsão ≈ novo buraco negro de liquidez Quando os usuários apostam nos resultados de eventos, eles bloqueiam tokens; Os projetos podem embutir esses pools de capital em DeFi, formando um mecanismo de "previsão como staking"; Os usuários recebem simultaneamente rendimentos de previsão + juros DeFi, criando um duplo incentivo. 💡 Exemplos: Ajna Protocol (combinando Lending + Prediction) O pool de previsão USDC do Polymarket também pode ser integrado ao Curve / Aave para obter rendimentos adicionais. 3. Tendências futuras: de "apostar em probabilidades" para "definir realidades" A fusão de mercados de previsão + DeFi, no final, transformará as "expectativas do mercado" em uma nova classe de ativos negociáveis. Isso não só permitirá que você aposte em resultados, mas também: Hedge de políticas, riscos macroeconômicos (como CPI, taxas de juros, riscos de guerra); Fornecer um "oráculo de mercado" mais preciso; Tornar-se a camada de liquidação de informações na era da IA. ♟️ Resumindo em uma frase: Os mercados de previsão são a monetização da informação, e DeFi é a inteligência do dinheiro. A fusão de ambos é fazer com que o "consenso" se torne um novo ativo financeiro.