1/🧵 流动性是期权交易的支柱——但传统的DeFi模型已经崩溃。
以下是@KiboProtocol如何通过高效、可持续且为长期而设计的混合流动性模型重新定义游戏的。👇
2/ 传统流动性模型的问题 💧
大多数 DeFi 期权平台完全依赖流动性提供者(LPs)——但这带来了重大问题:
• 临时损失
• 不稳定的流动性
• 长期锁定期
让我们逐一分析这些问题 👇
3/ 临时损失伤害流动性提供者 💸
就像自动做市商中的暂时损失一样,期权流动性提供者在短期内也可能会失去价值。
协议通常通过以下方式来“修复”这一问题:
• 提高基础费用(伤害交易者)
• 印刷代币以弥补损失(不可持续)
这两种解决方案在长期内都失败了。
4/ Kibo采取了不同的方法 🚀
@KiboProtocol通过以下方式保护流动性,而不是将风险转移给交易者或通货膨胀代币:
✅ 链上Δ(Delta)对冲
✅ Vega中性定价
这确保了公平、稳定和可持续的收益——全部在链上。
5/ 流动性流动性问题 ⚙️
传统的流动性提供者可以随时撤回资金,这使得协议突然资金不足。
这对期权尤其不利,因为长期头寸(3-6个月)需要保证金安全锁定。
6/ 没有流动性 = 没有交易 = 没有增长。
如果流动性提供者不断转移资金以获取更好的收益,协议就无法可靠地运行。
那么,如何在不限制流动性提供者自由的情况下保证流动性呢?👀
7/ 进入 Kibo 的混合流动性模型 🔥
Kibo 合并了:
🔹 传统的流动性提供者结构
🔹 协议拥有的流动性 (POL)
部分流动性由协议本身拥有,确保了持续的储备和更快的流动性提供者冷却时间。
8/ 这在实践中意味着什么?
通过 POL,Kibo 可以:
• 动态分配流动性到各个池
• 即使在波动期间也保持交易顺畅
• 防止流动性冲击当 LPs 退出时
流动性变得稳定、可扩展且自我维持。💪
9/ 长期流动性 = 长期增长
Kibo 的混合模型使协议能够自信地出售长期期权——这是大多数 DeFi 协议今天无法做到的。
为流动性提供者带来更多稳定性。
为交易者提供更好的体验。
整体市场更健康。🌊
10/ 结论 🧠
通过将协议拥有的流动性与传统流动性提供者相结合,@KiboProtocol 实现了:
✅ 最大化流动性
✅ 无提供者风险
✅ 高效的长期运营
一个为 DeFi 选项的未来而设计的模型。
11/ Kibo 不仅仅是另一个期权协议——它是 DeFi 2.0。
为公平而构建。
为可持续性而设计。
由创新驱动。
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