Coupons à travers le bruit... | CIAN - Yield Layer of DeFi 🟡 OKX Feed

Coupons à travers le bruit des rendements DeFi. En tant que personne impliquée dans les RWA et l'infrastructure de liquidité, nous avons analysé les dernières données sur les opportunités USDC, USDT et autres stablecoins à travers les chaînes. Ce n'est pas de l'engouement—c'est une analyse brute du TVL (en $M) et de l'APY, avec des détails sur les stratégies. Connaissez vos options, ou restez à la traîne. #DeFi #RWA #Stablecoin

Maple domine avec des prêts de qualité institutionnelle : des prêts surcollatéralisés aux emprunteurs, des rendements provenant des intérêts + des récompenses. Stream : Optimisation pure des rendements via l'auto-compounding et le rééquilibrage. Les récompenses proviennent souvent des incitations du protocole.

Aave/Kamino/Fluid : Prêt classique — fournir des actifs, gagner des intérêts de l'emprunteur + des récompenses. Avantis Junior Vault : Jeu de dérivés plus risqué : fournit de la liquidité pour les contrats à terme, des rendements provenant des frais mais partage les pertes (risque plus élevé pour des rendements potentiellement amplifiés).

YO : Agrégateur de rendement — rééquilibre automatiquement entre les protocoles pour des rendements optimisés ajustés au risque. Echelon : Prêt natif d'Aptos, se concentre sur la liquidité des stablecoins.

AUTO : Rendement via provision de liquidité automatisée. Euler/Sentora : Coffres de prêt groupés, rendements provenant des intérêts sur les marchés RLUSD. Wasabi : DEX de dérivés—gagnez grâce aux frais de trading sur les perpétuels meme/NFT. APY moyen USDC : ~5,11 %. Les stratégies privilégient le prêt (intérêts des emprunteurs) + les récompenses (incitations). Un TVL élevé signale la liquidité, mais surveillez l'utilisation pour la durabilité.

Passer à USDT : Maple/Fluid : Mêmes mécanismes de prêt que USDC. Venus : Prêt natif BSC, génère des revenus à partir de prêts surcollatéralisés.

Liste MEV/Pangolins : Coffres sélectionnés avec rééquilibrage actif pour des rendements ajustés au risque, souvent capturant le MEV. Euler K3/Re7 : Coffres groupés—optimisés pour des rendements institutionnels via la gestion des dépôts et des garanties.

Examinons maintenant USDE—un autre champ de bataille pour les rendements des stablecoins. Les options sont rares, mais se concentrent sur des projets à forte utilisation. Aave : Mécanisme de prêt classique, fournir USDE pour gagner des intérêts + des récompenses. Pendle : Rendements fixes, via le verrouillage des dates d'échéance des PT (tokens principaux), gagnant un APY prédéfini, souvent pour l'optimisation des actifs synthétiques RWA. APY moyen d'USDE : ~7,25 %. Les stratégies privilégient les prêts + les rendements fixes, adaptées aux chercheurs de rendements stables, mais attention aux risques de liquidité de la chaîne Plasma.

Enfin, des acteurs de niche comme PYUSD et USD1—options limitées mais potentiel de rendement élevé. Commençons par PYUSD : Kamino : prêt natif de Solana avec un accent sur des coffres structurés comme Sentora—gagnez grâce aux intérêts des emprunteurs + lourdes récompenses, idéal pour augmenter l'utilisation de PYUSD dans les écosystèmes RWA. Echelon : plateforme de prêt Aptos, modèle simple de fourniture à gagner avec des intérêts provenant des emprunts + récompenses du protocole. Idéal pour les chaînes émergentes cherchant une profondeur de stablecoin.

Principales idées : Les rendements proviennent de 1) L'intérêt de base sur les prêts (demande des emprunteurs), 2) Les récompenses (incitations des protocoles, souvent temporaires), 3) L'optimisation dans les agrégateurs/portefeuilles (rééquilibrage automatique pour des rendements maximaux). Un APY élevé comme les 18 % de Stream : rendement natif + points—durable si l'utilisation se maintient. Les faibles (par exemple, Aave 4 %) ? Sûrs mais ennuyeux—l'excès de liquidité dilue. Le TVL compte : Plus élevé = liquidité plus profonde, moins de glissement. Mais la diversification est clé—ne poursuivez pas l'APY aveuglément.

Dans l'espace RWA, ce sont des enjeux de base. Le crédit privé (comme le focus de Maple) relie les rendements TradFi à DeFi, mais la liquidité post-tokenisation est le véritable goulot d'étranglement. C'est là que l'expertise brille : pas seulement garer des stables, mais débloquer la composabilité. Quel est votre meilleur pari de rendement ? #RWA #DeFi

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