Mari kita potong kebisingan... | CIAN - Yield Layer of DeFi 🟡 OKX Feed

Mari kita potong kebisingan dalam hasil DeFi. Sebagai seseorang yang sangat mendalami RWA dan infra likuiditas, Kami telah mengurai data terbaru tentang USDC USDT dan peluang stablecoin lainnya di seluruh rantai. Ini bukan hype—ini adalah analisis mentah dari TVL (dalam $M) dan APY, dengan rincian strategi. Ketahui pilihan Anda, atau tertinggal. #DeFi #RWA #Stablecoin

Maple mendominasi dengan pinjaman tingkat institusional: pinjaman yang dijamin berlebihan kepada peminjam, hasil dari bunga + imbalan. Aliran: Pengoptimalan hasil murni melalui peracikan otomatis dan penyeimbangan ulang. Hadiah sering dari insentif protokol.

Aave/Kamino/Fluid: Pinjaman klasik—memasok aset, mendapatkan bunga + hadiah peminjam. Avantis Junior Vault: Permainan derivatif yang lebih berisiko: menyediakan likuiditas untuk perps, hasil dari biaya tetapi kerugian saham (risiko lebih tinggi untuk pengembalian yang berpotensi diperkuat).

YO: Agregator imbal hasil—menyeimbangkan ulang otomatis di seluruh protokol untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang dioptimalkan. Eselon: Pinjaman asli Aptos, berfokus pada likuiditas stablecoin.

AUTO: Hasil melalui penyediaan likuiditas otomatis. Euler/Sentora: Brankas pinjaman berkluster, imbal hasil dari minat di pasar RLUSD. Wasabi: DEX derivatif—dapatkan dari biaya perdagangan pada perp meme/NFT. Rata-rata USDC APY: ~5.11%. Strategi lean lending (bunga dari peminjam) + hadiah (insentif). TVL tinggi menandakan likuiditas, tetapi pemanfaatan tontonan untuk keberlanjutan.

Beralih ke USDT: Maple/Fluid: Mekanisme pinjaman yang sama dengan USDC. Venus: Pinjaman asli BSC, menghasilkan dari pinjaman yang dijamin secara berlebihan.

Lista MEV/Trenggiling: Brankas yang dikuratori dengan penyeimbangan ulang aktif untuk hasil yang disesuaikan dengan risiko, seringkali menangkap MEV. Euler K3/Re7: Brankas berkluster—dioptimalkan untuk imbal hasil institusional melalui escrow dan manajemen agunan.

Sekarang mari kita lihat USDE—medan perang hasil stablecoin lainnya. Pilihannya sedikit, tetapi difokuskan pada proyek dengan pemanfaatan tinggi. Aave: Mekanisme pinjaman klasik, menyediakan USDE untuk mendapatkan bunga + hadiah. Pendle: Permainan imbal hasil tetap, melalui PT (token utama) mengunci tanggal jatuh tempo, mendapatkan APY yang telah ditentukan, seringkali untuk pengoptimalan aset sintetis RWA. APY rata-rata USDE: ~7.25%. Strategi pinjaman ramping + imbal hasil tetap, cocok untuk pencari pengembalian yang stabil, tetapi perhatikan risiko likuiditas rantai Plasma.

Akhirnya, pemain khusus seperti PYUSD dan USD1—opsi terbatas tetapi potensi hadiah tinggi. Dimulai dengan PYUSD: Kamino: Pinjaman asli Solana dengan fokus pada brankas terstruktur seperti Sentora—dapatkan dari bunga peminjam + hadiah besar, ideal untuk meningkatkan pemanfaatan PYUSD di ekosistem RWA. Eselon: Platform pinjaman Aptos, model supply-to-earn langsung dengan bunga dari pinjaman + hadiah protokol. Bagus untuk rantai baru yang mencari kedalaman stablecoin.

Wawasan utama: Hasil hasil berasal dari 1) Bunga pinjaman dasar (permintaan peminjam), 2) Hadiah (insentif protokol, seringkali sementara), 3) Pengoptimalan di agregator/brankas (penyeimbangan ulang otomatis untuk pengembalian maksimal). APY tinggi seperti 18% Stream: Hasil asli + poin—berkelanjutan jika pemanfaatan bertahan. Yang rendah (misalnya, Aave 4%)? Aman tapi membosankan—likuiditas berlebih mengencerkan. Masalah TVL: Lebih tinggi = likuiditas yang lebih dalam, selip lebih rendah. Tetapi diversifikasi adalah kuncinya—jangan mengejar APY buta.

Di ruang RWA, ini adalah taruhan meja. Kredit swasta (seperti fokus Maple) menjembatani imbal hasil TradFi ke DeFi, tetapi likuiditas pasca-tokenisasi adalah hambatan yang sebenarnya. Di situlah keahlian bersinar: Tidak hanya parkir kandang parkir, tetapi membuka kunci komposisi. Apa permainan hasil teratas Anda? #RWA #DeFi

Tampilkan Versi Asli

Sumber:

7,67 rb

Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.