Давайте разберемся в шуме вокруг доходности DeFi. Как человек, глубоко погруженный в RWA и инфраструктуру ликвидности, мы проанализировали последние данные о возможностях USDC, USDT и других стейблкоинах на разных блокчейнах. Это не хайп — это сырая аналитика TVL (в $M) и APY с разбивкой по стратегиям. Знайте свои варианты, иначе останетесь позади.
#DeFi #RWA #Stablecoin
Maple доминирует с кредитованием институционального уровня: избыточно обеспеченные кредиты заемщикам, доходы от процентов + вознаграждений.
Поток: Чистая оптимизация доходности через автоматическое сложение и ребалансировку. Вознаграждения часто поступают от стимулов протокола.
Aave/Kamino/Fluid: Классическое кредитование — предоставление активов, получение процентов от заемщиков + вознаграждений.
Avantis Junior Vault: Более рискованная игра с деривативами: предоставляет ликвидность для перпетуумов, доходы от сборов, но делит убытки (больший риск для потенциально увеличенных доходов).
Aave/Kamino/Fluid: Классическое кредитование — предоставление активов, получение процентов от заемщиков + вознаграждений.
Avantis Junior Vault: Более рискованная игра с деривативами: предоставляет ликвидность для перпетуумов, доходы от сборов, но делит убытки (больший риск для потенциально увеличенных доходов).
YO: Агент по доходности — автоматически перераспределяет средства между протоколами для оптимизации доходности с учетом риска.
Echelon: Кредитование на базе Aptos, сосредоточено на ликвидности стейблкоинов.
AUTO: Доход через автоматизированное предоставление ликвидности.
Euler/Sentora: Кластерные кредитные хранилища, доходы от процентов на рынках RLUSD.
Wasabi: Деривативный DEX — зарабатывайте на торговых сборах с мемов/NFT перпетуумов.
Средний APY USDC: ~5.11%. Стратегии ориентированы на кредитование (проценты от заемщиков) + вознаграждения (инцентивы). Высокий TVL сигнализирует о ликвидности, но следите за использованием для устойчивости.
Переходите к USDT：
Maple/Fluid: Те же механики кредитования, что и у USDC.
Venus: Кредитование на BSC, доход от избыточно обеспеченных займов.
Список MEV/Pangolins: Кураторские хранилища с активной ребалансировкой для доходности с учетом риска, часто захватывающие MEV.
Euler K3/Re7: Кластерные хранилища — оптимизированные для институциональной доходности через эскроу и управление залогом.
Теперь давайте рассмотрим USDE — еще одно поле битвы для доходности стейблкоинов. Вариантов немного, но они сосредоточены на проектах с высокой загрузкой.
Aave: Классический механизм кредитования, предоставьте USDE, чтобы зарабатывать проценты + вознаграждения. Pendle: Фиксированные доходы, через PT (токены основного капитала) с блокировкой сроков погашения, зарабатывающие предустановленный APY, часто для оптимизации синтетических активов RWA.
Средний APY USDE: ~7.25%. Стратегии ориентированы на кредитование + фиксированные доходы, подходят для тех, кто ищет стабильную доходность, но следите за рисками ликвидности сети Plasma.
Наконец, нишевые игроки, такие как PYUSD и USD1 — ограниченные варианты, но с высоким потенциалом вознаграждения. Начнем с PYUSD:
Kamino: кредитование на базе Solana с акцентом на структурированные хранилища, такие как Sentora — зарабатывайте на проценте от заемщиков + большие вознаграждения, идеально для увеличения использования PYUSD в экосистемах RWA.
Echelon: платформа кредитования Aptos, простая модель «поставь, чтобы заработать» с процентами от займов + вознаграждениями протокола. Отлично подходит для новых цепочек, стремящихся к глубине стейблкоинов.
Ключевые идеи:
Доходы поступают из
1) Базовой процентной ставки по займам (спрос со стороны заемщиков),
2) Наград (инцентивы протокола, часто временные),
3) Оптимизации в агрегаторах/хранилищах (авто-ребалансировка для максимальной доходности). Высокий APY, как у Stream 18%: Нативный доход + баллы — устойчиво, если использование сохраняется. Низкие (например, Aave 4%)? Безопасно, но скучно — избыток ликвидности размывает.
TVL имеет значение: выше = более глубокая ликвидность, меньше проскальзывания. Но диверсификация ключевая — не гонитесь за APY вслепую.
В пространстве RWA это базовые условия. Частный кредит (как фокус Maple) соединяет доходность TradFi с DeFi, но ликвидность после токенизации является настоящим узким местом. Вот где проявляется экспертиза: не просто хранение стейблов, а разблокировка композируемости.
Какой ваш лучший способ получения дохода?
#RWA #DeFi
7,65 тыс.
1
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.