Cortemos el ruido en los rendimientos de DeFi. Como alguien que está profundamente involucrado en RWA e infraestructura de liquidez, hemos analizado los últimos datos sobre las oportunidades de USDC, USDT y otros stablecoins a través de las cadenas. Esto no es una exageración, es un análisis crudo de TVL (en $M) y APY, con desgloses sobre estrategias. Conoce tus opciones, o quédate atrás.
#DeFi #RWA #Stablecoin
Maple domina con préstamos de grado institucional: préstamos sobrecolateralizados a prestatarios, rendimientos de intereses + recompensas.
Stream: Optimización pura de rendimientos a través de la auto-compensación y el reequilibrio. Las recompensas a menudo provienen de incentivos del protocolo.
Aave/Kamino/Fluid: Préstamo clásico: suministra activos, gana intereses de los prestatarios + recompensas.
Avantis Junior Vault: Juego de derivados más arriesgado: proporciona liquidez para perps, rendimientos de las tarifas pero comparte pérdidas (mayor riesgo para retornos potencialmente amplificados).
Aave/Kamino/Fluid: Préstamo clásico: suministra activos, gana intereses de los prestatarios + recompensas.
Avantis Junior Vault: Juego de derivados más arriesgado: proporciona liquidez para perps, rendimientos de las tarifas pero comparte pérdidas (mayor riesgo para retornos potencialmente amplificados).
YO: Agregador de rendimiento: reequilibra automáticamente entre protocolos para optimizar los rendimientos ajustados al riesgo.
Echelon: Préstamos nativos de Aptos, se centra en la liquidez de stablecoins.
AUTO: Rendimiento a través de la provisión automatizada de liquidez.
Euler/Sentora: Bóvedas de préstamo agrupadas, rendimientos de intereses en mercados de RLUSD.
Wasabi: DEX de derivados: gana a partir de las tarifas de trading en perps de meme/NFT.
Promedio de APY de USDC: ~5.11%. Las estrategias se centran en el préstamo (intereses de los prestatarios) + recompensas (incentivos). Un alto TVL indica liquidez, pero vigila la utilización para la sostenibilidad.
Cambia a USDT：
Maple/Fluid: Mismos mecanismos de préstamo que USDC.
Venus: Préstamos nativos de BSC, gana de préstamos sobrecolateralizados.
Lista MEV/Pangolins: Bóvedas seleccionadas con reequilibrio activo para rendimientos ajustados al riesgo, a menudo capturando MEV.
Euler K3/Re7: Bóvedas agrupadas—optimizadas para rendimientos institucionales a través de gestión de depósitos en garantía y colaterales.
Ahora veamos USDE—otro campo de batalla de rendimiento de stablecoins. Las opciones son pocas, pero se centran en proyectos de alta utilización.
Aave: Mecanismo de préstamo clásico, suministra USDE para ganar intereses + recompensas. Pendle: Jugadas de rendimiento fijo, a través de PT (tokens de principal) bloqueando fechas de vencimiento, ganando APY preestablecido, a menudo para la optimización de activos sintéticos RWA.
APY promedio de USDE: ~7.25%. Las estrategias se inclinan hacia préstamos + rendimientos fijos, adecuadas para quienes buscan retornos estables, pero cuidado con los riesgos de liquidez de la cadena Plasma.
Finalmente, jugadores de nicho como PYUSD y USD1—opciones limitadas pero con alto potencial de recompensa. Comenzando con PYUSD:
Kamino: Préstamos nativos de Solana con un enfoque en bóvedas estructuradas como Sentora—gana a partir de los intereses de los prestatarios + grandes recompensas, ideal para aumentar la utilización de PYUSD en ecosistemas de RWA.
Echelon: Plataforma de préstamos de Aptos, modelo sencillo de suministro a ganancia con intereses de los préstamos + recompensas del protocolo. Ideal para cadenas emergentes que buscan profundidad en stablecoins.
Perspectivas clave:
Los rendimientos provienen de
1) Interés base de préstamo (demanda del prestatario),
2) Recompensas (incentivos del protocolo, a menudo temporales),
3) Optimización en agregadores/cápsulas (rebalanceo automático para máximos rendimientos). Un APY alto como el 18% de Stream: rendimiento nativo + puntos—sostenible si la utilización se mantiene. ¿Los bajos (por ejemplo, Aave 4%)? Seguro pero aburrido—la sobreliquidez diluye.
El TVL importa: Más alto = mayor liquidez, menor deslizamiento. Pero la diversificación es clave—no persigas el APY a ciegas.
En el espacio de RWA, estas son apuestas básicas. El crédito privado (como el enfoque de Maple) conecta los rendimientos de TradFi con DeFi, pero la liquidez posterior a la tokenización es el verdadero cuello de botella. Ahí es donde brilla la experiencia: No solo aparcar estables, sino desbloquear la composabilidad.
¿Cuál es tu mejor jugada de rendimiento?
#RWA #DeFi
7,65 mil
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