O zakotwiczeniu finansowej dynamiki ekosystemu: Wszyscy wiedzą, że serce każdego ekosystemu leży w jego podstawowej warstwie płynności. W DeFi oznacza to rynki wtórne spot. W bardziej technicznym sensie, płynność spot poprzez DEX-y zakotwicza warstwę M0 finansowego stosu DeFi. To nie tylko kwestia „siewu par LP”, ale raczej tworzenia strategicznych zakotwiczeń, które nadają ton wszystkiemu, co następuje później. Właśnie tutaj wkracza @Terminal_fi. Pozycjonowany jako rdzeń DEX zoptymalizowany pod kątem płynności rynku wtórnego, jego projekt jest zaprojektowany nie tylko dla głębokości → dostosowany do specyficznych wymagań ekosystemu zbudowanego dla konwergencji instytucjonalnej. Cel Terminala wykracza poza zwykłe granice DeFi. Jest strukturalnie zaprojektowany, aby umożliwić skalowaną adopcję, gdy przestrzeń wchodzi w swoją następną fazę dojrzałości, oznaczoną najsilniejszym dotychczas naciskiem na konwergencję DeFi ↔ TradFi. Oznacza to również łączenie akredytowanych podmiotów TradFi z zaawansowanymi protokołami DeFi, takimi jak @pendle_fi @aave i @MorphoLabs. A w centrum tego wszystkiego, TerminalFi wykorzystuje Ethena + dodatkowe prymitywy DeFi, tworząc silny impet dla produktywności finansowej z wiarygodnością, która wykracza poza spekulacyjną przyczepność: 🔸 DeFi-native fundamenty z nowością + kompozycyjnością 🔸 Silna dystrybucja napędzana CeFi/TradFi 🔸 Gotowość do podwójnego rynku → infrastruktura płynności, która działa równie dobrze w bezzezwolnych przepływach DeFi + zgodnych środowiskach instytucjonalnych. Mówiąc prosto: Terminal definiuje się jako fundament płynności zbudowany dla następnego etapu wzrostu DeFi w arenie instytucjonalnej. -------- Strategiczne wieloaspektowe pozycjonowanie: Co więc sprawia, że TerminalFi różni się od „tylko kolejnego natywnego DEX-a”? Po pierwsze, jest dostosowany do handlu instytucjonalnego. Terminal nie jest zbudowany tylko dla przepływów natywnych DeFi, jest strukturalnie zaprojektowany, aby spełniać operacyjne wymagania z wymaganymi zabezpieczeniami i głębokością płynności potrzebną do wspierania zgodnego, dużego uczestnictwa. Terminal formalizuje kluczowy punkt dostępu do głębokiej, kompozycyjnej płynności: protokół, który działa poza prymitywami pierwszego rzędu i staje się fundamentem finansowego stosu ekosystemu. To jest napędzane przez celowe wybory projektowe i nowość architektoniczną, które pozycjonują go jako enabler ekosystemu: 1️⃣ Podstawowy aktyw (sUSDe Etheny) → zakotwiczona płynność wokół zróżnicowanego prymitywu zysku z szeroką zewnętrzną produktywnością. 2️⃣ Optymalizowany projekt LP dla aktywów przynoszących zyski → wprowadzenie „Tokenów do wykupu”, modelu, który oddziela zysk dla osobnej odpowiedzialności i dostarcza lepsze zwroty LP. 3️⃣ Strategiczne wsparcie ekosystemu → Wspieranie najbardziej robustnych ekosystemów z dostosowanymi wymaganiami (takimi jak podwójny model Converge dla bezzezwolnego DeFi + regulowanego handlu RWA). Innowacja LP jest tutaj szczególnie ważna. Aktywa przynoszące zyski zawsze niosły ze sobą problem nieuchronnej utraty wartości z powodu akumulacji zysku. Terminal rozwiązuje to za pomocą „Tokenów do wykupu”, które stabilizują pary jednostronne i zwiększają przechwytywanie opłat. TLDR → LPs zachowują zysk bez narażania się na utratę wartości, pule pozostają stabilne, płynność pozostaje atrakcyjna, a efektywność kapitałowa poprawia się. Zbiorowo, te cechy tworzą strukturalny kręgosłup dla Terminala, aby ustanowić odporną warstwę rynku wtórnego: taką, która może skalować przepływy kapitałowe w każdym ekosystemie. Instytucjonalna warstwa finansowa wymaga celowo zbudowanych prymitywów, a to jest to, co oferuje Terminal. -------- O kumulowaniu produktywności ze skalą: Ale oczywiście, płynność to tylko punkt wyjścia. Co sprawia, że Terminal jest bardziej przekonujący, to jak rozszerza się na wyższe poziomy produktywności, umożliwiając zestaw dApps, które kumulują wartość, gdy kompozycyjność się rozciąga. Pomyśl o tym jako o ewoluowanej wersji Lego pieniędzy, zbudowanej, aby wykorzystać pełną głębokość kompozycyjności DeFi. Weź synergię z @pendle_fi: 💠Użyteczność $sUSDe na Pendle już udowodniła dopasowanie rynkowe dla tokenizowanego zysku (stałego + zmiennego). 💠To tworzy wzajemnie wzmacniającą się pętlę: Pendle napędza popyt → Ethena skaluje podaż → obie wzmacniają swoją wartość. A ta kumulacja rozciąga się na warstwę kredytową (M2) z @aave + @MorphoLabs. Tutaj dźwignia jest odblokowywana przeciwko: 1️⃣ Tokenom LP Terminala ( $tUSDe, $tWETH, $tBTC) wersje PT tych tokenów LP → używane jako zabezpieczenie do pożyczek z rabatem. To jest potężne, ponieważ strategie pętli PT reprezentują dostosowane do ryzyka, ale bardzo atrakcyjne podejście do maksymalizacji zysku, co jest widoczne w głębokości PT wynoszącej $4,8B tylko na @aave. Wkrótce, to będzie dalej wspierane przez @EulerFinance lub tokeny LP zabezpieczone PT → odblokowując najlepsze skalowalne zyski na $sUSDe poprzez pełną kompozycyjność. Z drugiej strony, potencjał jest również dość atrakcyjny: wysoka dźwignia YT z 60x punktami Terminala + 50x mnożnikami Sats dla $tUSDe + podstawowym 5,25% APY → kumulując zarówno punkty, jak i zysk w sposób efektywny kapitałowo. *Z sUSDe jako jednym z najbardziej atrakcyjnych stablecoinów do farmingu, YT-tUSDe to moim zdaniem ulepszona wersja z wyższymi mnożnikami + podstawowym zyskiem. Te dynamiki zostały przetestowane w boju, pokazując silny popyt w poprzednich cyklach. A dzisiejsza przyczepność to potwierdza: Terminal już osiągnął depozyty przekraczające 200 milionów dolarów w swojej fazie przed główną siecią, z pierwszym wdrożeniem zaplanowanym przed grudniową dojrzałością Pendle. -------- Ostateczne myśli Patrząc z szerszej perspektywy, strukturalny układ Terminala jest jedyny w swoim rodzaju → DEX zaprojektowany z myślą o aktywach przynoszących zyski, dostosowaniu do instytucji i efektywnym projektowaniu płynności. Ta rola nie powinna być niedoceniana: finansowy stos ekosystemu może być tak silny, jak jego podstawowa kolumna płynności. Jako najbardziej prymitywny kamień węgielny warstwy M0 każdego łańcucha, Terminal prawdopodobnie stanie się najbliższym odpowiednikiem dla dystrybucji wartości w całym ekosystemie. A w krajobrazie, w którym płynność jest wszystkim, TerminalFi ustala standard dla tego, jak powinna wyglądać następna generacja DEX-ów dla instytucji.

@Terminal_fi To wszystko ode mnie, dziękuję za przeczytanie!🫡 h/t @DefiLlama za dane i spostrzeżenia. Jeśli uznałeś to za interesujące, nie krępuj się, aby okazać wsparcie i podzielić się👇

na koniec, oznaczam frens, chads i TerminalFi enjoyooors, którzy mogą się zainteresować tymi spostrzeżeniami: @thelearningpill @Slappjakke @St1t3h @RubiksWeb3hub @Jonasoeth @YashasEdu @kenodnb @cryptorinweb3 @crypto_linn @belizardd @TheDeFiPlug @eli5_defi @3liXBT @arndxt_xo @info_insightful @Hercules_Defi @PenguinWeb3 @rektdiomedes @rektonomist_ @samnode_ @ahboyash @bobthedegen_ @katexbt